Bedrijf overnemen via een MBI

Een MBI is de snelste en minst risicovolle route naar zakelijk succes. Ruim de helft van alle startups is na drie jaar al failliet, opgeheven of gestaakt. Negentig procent van de via een MBI overgenomen bedrijven bestaat na vijf jaar nog steeds. Bovendien: tweederde van deze bedrijven doet het zelfs significant beter dan voor de overname. Daarnaast is een MBI ook zeer geschikt om stap voor stap een bedrijf over te nemen. Dit doet u door gefaseerd een aandelenbelang te verwerven dat u geleidelijk kunt uitbreiden naar 100%. Daarbij kunt u uw winstaandeel gebruiken voor de financiering van extra aandelen.

Een bestaand bedrijf overnemen is niet voor iedereen weggelegd. Allereerst moet u één vraag eerlijk beantwoorden: bent u geschikt voor het ondernemerschap? Bent u bereid het warme bad van een vast dienstverband in te ruilen voor een ongewis ondernemersavontuur? Met weliswaar veel ruimte en vrijheid om uw eigen koers te bepalen, maar ook met meer risico’s en onzekerheid. Daarnaast is het belangrijk dat u over de nodige kennis en ervaring beschikt op het gebied van marketing & sales, financiën en (algemeen) management. En last but not least: bent u bereid om ook zelf eigen middelen te investeren om de financiering mede mogelijk te maken? Want waarom zouden de bank en andere financiers risico’s gaan lopen als u dat zelf niet doet?

Er worden in Nederland per jaar zo’n 12.000 MKB-bedrijven verkocht. In 40% van de gevallen gaat het daarbij om een management buy-in, dat zijn dus zo’n 5.000 bedrijven. Dat zijn de officiële cijfers. Daarnaast staan er nog eens vele duizenden bedrijven latent in de verkoop. Dat zijn met name (familie)bedrijven waarvan de eigenaar de leeftijd van 55 of 60 jaar is gepasseerd. Deze ondernemers hebben geen haast, maar zijn bij een fatsoenlijk bod en goede persoonlijk klik met de koper zeker bereid om te praten. Vooral dat laatste is belangrijk: de prijs staat bij deze verkopers vaak niet voorop; het bedrijf moet u bij een management buy-in vooral gegund worden.

Tot de financiële crisis van 2008 was de financiering van een management buy-in vaak geen enkel probleem. Maar die tijd is nu voorbij. Banken financieren op dit moment nog maximaal 50% van de overnamewaarde. Daarom zijn bij een overnamefinanciering naast de bank meestal meerdere partijen betrokken: een investeringsmaatschappij, informal investors, de overheid in de vorm van een borgstelling, de verkopende ondernemer en uiteraard uzelf. Voor wat betreft uw eigen inbreng gaat het niet direct om de absolute hoogte van het bedrag. Het gaat er vooral om dat u als ondernemer commitment toont. Financiers willen geen free ride: als het slecht gaat met het bedrijf moet u dat zelf ook voelen. Zodat u zich maximaal zult inspannen om van de bedrijfsovername een succes te maken.

U kunt veel zelf, maar afhankelijk van uw eigen kennis en ervaring, is het over het algemeen verstandig om op onderdelen van het proces een adviseur in te schakelen. Allereerst voor de waardebepaling van het bedrijf waarin u zich inkoopt en het boekenonderzoek: kloppen de bedrijfsinformatie en cijfers die de verkopende ondernemer heeft afgegeven? Daarnaast heeft u een jurist nodig die u helpt bij het opstellen van de belangrijkste contracten: de koopovereenkomst en de aandeelhoudersovereenkomst. Daaraan voorgaand is het ook raadzaam om de voorgenomen dealstructuur te laten checken door een fiscalist. Oriënteren en contact leggen met verkopers kunt u zelf hier op Brookz.nl

Het inschakelen van adviseurs brengt kosten met zich mee. En goede adviseurs zijn niet goedkoop. Voor een accountant, business valuator, fiscalist of jurist betaalt u 150 tot 250 euro per uur. En als u het hele traject door een overnameadviseur laat begeleiden betaalt u naast hun uurtarief vaak ook nog een succesfee van 1 – 3% over de transactiewaarde. Afhankelijk van de omvang van de transactie en het aantal adviseurs dat u inschakelt moet u al gauw rekenen op een bedrag tussen de 25.000 – 75.000 euro. Zorg dus dat u de kosten in de hand houdt. Vraag vooraf om een duidelijke offerte.